Trefferquote: nützlich, aber allein gefährlich
Die Trefferquote ist der Anteil der Trades, die im Gewinn schließen. Sie ist leicht zu verstehen, weshalb Trader von ihr besessen sind. Aber eine Trefferquote ohne durchschnittlichen Gewinn und durchschnittlichen Verlust kann in die Irre führen.
Eine Scalping-Strategie mit 80 Prozent Trefferquote kann trotzdem verlieren, wenn die Verlust-Trades riesig sind. Eine Trendstrategie mit 35 Prozent Trefferquote kann Geld verdienen, wenn die Gewinner drei- oder viermal größer sind als die Verluste. Lies die Trefferquote immer neben dem Chance-Risiko-Verhältnis und dem Erwartungswert.
Chance-Risiko-Verhältnis: was du für dein Risiko bekommst
Das Chance-Risiko-Verhältnis, oft als CRV oder R:R geschrieben, vergleicht den geplanten Gewinn mit dem geplanten Verlust. Wenn du 20 Pips riskierst, um 40 Pips anzupeilen, ist der Trade 1:2. Wenn du 50 € riskierst, um 150 € anzupeilen, ist der Trade 1:3.
Durchschnittliches R ist oft sauberer als Pips, weil es Trades mit unterschiedlichen Stop-Größen vergleichbar macht. Ein Gewinner mit +2R und ein Verlierer mit −1R sagen mehr über die Qualität einer Strategie aus als reine Pip-Werte.
Erwartungswert: das durchschnittliche Ergebnis pro Trade
Der Erwartungswert beantwortet die Frage: Wenn ich dieses Setup viele Male nehmen würde, was wäre der durchschnittliche Trade wert? Eine einfache Fassung lautet:
Erwartungswert = (Trefferquote × durchschnittlicher Gewinn) − (Verlustquote × durchschnittlicher Verlust)
Ist der Erwartungswert nach realistischen Kosten positiv, hat die Strategie Potenzial. Ist er negativ, gibt es derzeit keinen statistischen Grund, das Setup so zu handeln, wie es geschrieben steht.
Wichtig: Ein positiver Erwartungswert heißt nicht, dass jede Woche profitabel ist. Er heißt, dass der durchschnittliche Trade in der getesteten Stichprobe positiv war. Die Schwankungen musst du trotzdem überstehen.
Drawdown: der Schmerz zwischen zwei Kapitalhochs
Der Drawdown misst, wie weit das Konto von einem vorherigen Hoch zurückfällt. Er ist eine der wichtigsten Backtest-Kennzahlen, weil er den Druck beschreibt, den ein Trader aushalten muss. Eine Strategie kann Geld verdienen und trotzdem unbrauchbar sein, wenn der Drawdown für die Psyche des Traders oder die Regeln seines Kapitalgebers zu tief ist.
Schau auf den maximalen Drawdown, aber auch darauf, wie lange Drawdowns dauern. Ein kurzer Rücksetzer von 5 Prozent fühlt sich anders an als ein langsames Ausbluten über drei Monate. Die Dauer zählt, weil Trader oft Regeln brechen, wenn lange Zeit nichts zu funktionieren scheint.
Profitfaktor: Bruttogewinn geteilt durch Bruttoverlust
Der Profitfaktor vergleicht den Gesamtgewinn aus den Gewinnern mit dem Gesamtverlust aus den Verlierern. Ein Profitfaktor über 1 bedeutet, dass der Backtest mehr verdient als verloren hat. Viele Trader sehen gern 1,3, 1,5 oder höher, aber der Kontext zählt. Ein sehr hoher Profitfaktor auf einer winzigen Stichprobe kann Glück sein.
Lies den Profitfaktor neben der Anzahl der Trades und dem Drawdown. Ein Profitfaktor von 2,8 über 12 Trades überzeugt weniger als 1,45 über 300 Trades unter gemischten Marktbedingungen.
Durchschnittlicher Trade und Verteilung
Der durchschnittliche Trade sagt dir, wie das typische Ergebnis aussieht. Die Verteilung sagt dir, welche Form diese Ergebnisse haben. Zwei Strategien können denselben Nettogewinn haben und sich völlig unterschiedlich verhalten. Die eine hat vielleicht viele kleine Gewinne und seltene große Verluste. Die andere viele kleine Verluste und seltene große Gewinne.
Die Verteilung hilft dir zu verstehen, ob die Strategie von ein paar Ausreißer-Trades abhängt. Wenn der meiste Gewinn aus einem einzigen riesigen Gewinner stammt, könnte der Backtest fragil sein. Das macht ihn nicht schlecht, ändert aber, wie du deine Erwartungen steuerst.
Auswertung nach Session, Wochentag und Stunde
Forex ist sessiongetrieben. London, New York, Asien und die Rollover-Stunden verhalten sich nicht gleich. Wenn deine Auswertung die meisten Verluste in einem bestimmten Zeitfenster zeigt, brauchst du vielleicht keine neue Strategie. Vielleicht brauchst du einen Session-Filter.
Auch eine Analyse nach Wochentagen kann Muster offenlegen. Vielleicht ist der Montag für dein Setup unruhig. Vielleicht laufen Fortsetzungs-Trades am Donnerstag gut. Das sind keine automatischen Regeln, aber sie weisen auf Fragen hin, die ein erneuter Test wert sind.
Wie du vorgetäuschte Stärke erkennst
- Hohe Trefferquote bei schlechtem Durchschnittsverlust: Ein einziger voller Verlust kann viele Gewinne auslöschen.
- Guter Nettogewinn bei sehr wenigen Trades: Die Stichprobe ist zu klein, um ihr zu trauen.
- Hervorragende Ergebnisse aus einem einzigen Marktregime: Die Strategie könnte scheitern, sobald sich die Volatilität ändert.
- Gewinn aus nur einem Ausreißer: Entferne den besten Trade und prüfe, ob der Edge bleibt.
- Niedriger Drawdown durch ausgelassene Trades: Stell sicher, dass verlierende Setups nicht ignoriert wurden.
Wozu eine gute Auswertung dich bringen sollte
Eine gute Auswertung sollte zu einer Entscheidung führen. Regeln behalten, einen Filter neu testen, das Risiko senken, die Session wechseln, das Setup verwerfen oder einen Forward-Test starten. Zahlen sind nur dann nützlich, wenn sie die nächste Handlung verbessern.
FAQ zur Backtest-Auswertung
Ist die Trefferquote oder das Chance-Risiko-Verhältnis wichtiger?
Keines funktioniert allein. Eine Strategie braucht eine Kombination, bei der durchschnittlicher Gewinner, durchschnittlicher Verlierer und Trefferquote nach Kosten einen positiven Erwartungswert ergeben.
Welcher Drawdown ist akzeptabel?
Das hängt von der Risikogröße, den Kontoregeln und der Psyche ab. Ein Backtest sollte die schlechteste Phase klar zeigen, damit du entscheiden kannst, ob du dem Plan realistisch folgen kannst.