Die Average True Range misst, wie weit sich ein Paar über eine festgelegte Anzahl von Bars hinweg im Schnitt bewegt. Sie erfasst die volle Spanne jeder Kerze samt Kurslücken und mittelt sie — ein steigender ATR bedeutet also, dass die Volatilität zunimmt, ein fallender, dass sich der Markt beruhigt. Über die Richtung sagt er nichts, nur über die Distanz.
Was er misst
Am nützlichsten ist der ATR nicht als Signal, sondern als Maßeinheit. Liegt der ATR eines Paares bei 40 Pips, steckt ein Stop von 10 Pips im Rauschen und wird zufällig getroffen, während ein Stop beim 1,5-Fachen des ATR jenseits der normalen Bewegung sitzt. Im Simulator ist der ATR der Motor hinter den Keltner-Kanälen und dem UT Bot, die beide ihre Bänder und nachgezogenen Stops daraus bemessen.
So liest du ihn
Wo Trader es falsch machen
Der Fehler ist, die Volatilität ganz zu ignorieren — denselben Stop von 20 Pips an einem ruhigen Seitwärtstag und an einem volatilen Nachrichtentag zu nutzen. Ein fester Stop, der bei ruhigen Bedingungen funktioniert, wird ständig ausgelöst, wenn sich der ATR verdoppelt. Lies den ATR, um Stops zu setzen, die zum aktuellen Markt passen, und lass dann den Positionsgrößen-Rechner dein Lot verkleinern, wenn der Stop weiter wird, damit dein Risiko in Dollar fest bleibt.
Ein Indikator bestätigt, er befiehlt nicht. Das Signal ist ein Grund hinzusehen, kein Befehl zu handeln. Verbinde es mit Niveaus und dem Trend und bemiss jeden Trade mit dem Positionsgrößen-Rechner, damit ein Fehlsignal einen kleinen, festen Betrag kostet.
Wie normale Volatilität tatsächlich aussieht
Der ATR bedeutet erst dann etwas, wenn du weißt, was für das Instrument vor dir ein normaler Wert ist. Wir haben die durchschnittliche Tagesspanne über 25 Märkte aus Dukascopy-Tagesbars gemessen — insgesamt 89.933 Handelstage —, und das liefert dir die Bezugspunkte, an denen der ATR gemessen wird.
| Instrument | Klasse | Ø Spanne (% des Kurses) | Median | 90. Perzentil | Ø Spanne (Pips / Punkte) | Tage |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | Forex-Major | 0.76% | 0.67% | 1.28% | 90.7 | 4,252 |
| GBP/USD | Forex-Major | 0.80% | 0.70% | 1.26% | 110.5 | 4,252 |
| USD/JPY | Forex-Major | 0.80% | 0.69% | 1.36% | 92.5 | 4,194 |
| GBP/JPY | Forex-Cross | 0.96% | 0.84% | 1.59% | 150.3 | 4,193 |
| Gold (XAU/USD) | Rohstoff | 1.44% | 1.23% | 2.37% | 2,714.8 | 4,419 |
| US100 (Nasdaq) | Index | 1.69% | 1.41% | 3.01% | 196.1 | 3,411 |
| BTC/USD | Krypto | 5.06% | 4.04% | 9.36% | 1,721.8 | 2,703 |
Die Spanne zwischen dem oberen und unteren Ende dieser Liste ist das ganze Argument dafür, den ATR zu lesen, bevor du einen Stop setzt. Ein Stop von 40 Pips auf EUR/USD entspricht rund 44 % der Spanne eines durchschnittlichen Tages — eine spürbare Distanz. Dieselben 40 Pips sind auf GBP/JPY 27 % eines normalen Tages, und auf Gold ein Rundungsfehler, den der Markt in Minuten durchquert. Ein Stop-Abstand ist nur eng oder weit im Verhältnis dazu, wie weit das Instrument tatsächlich läuft — und genau das meldet der ATR.
Beachte auch den Abstand zwischen den Spalten für Median und 90. Perzentil. EUR/USD hat einen Mediantag von 0,67 %, aber einen Tag im 90. Perzentil von 1,28 % — fast das Doppelte. Volatilität ist keine Konstante, die man einmal einstellt und vergisst; etwa jeder zehnte Tag bewegt sich doppelt so weit wie ein typischer, und deshalb passt sich ein ATR-basierter Stop an und ein fester Pip-Stop nicht. Die vollständigen Zahlen für alle 25 Märkte, nach Anlageklasse und Kalenderjahr, stehen in der Studie zur durchschnittlichen Tagesspanne.
Teste ihn, bevor du ihm traust
Jeder Indikator läuft hinterher, weil er aus bereits gedruckten Kursen gebaut ist. Füge ihn im Simulator zum Chart hinzu, handle dasselbe Setup mit und ohne ihn über eine große Stichprobe, und behalte ihn nur, wenn er deinen Erwartungswert wirklich hebt — nicht weil das Signal im Rückblick überzeugend aussieht.
Um zu prüfen, wie deine ATR-Werte aussehen sollten, liefert die durchschnittliche Tagesspanne über 25 Märkte die langfristige durchschnittliche Tagesspanne jedes Instruments im Simulator als feste Referenztabelle.
FAQ zum ATR
Was misst der ATR im Trading?
Der ATR, die Average True Range, misst, wie weit sich ein Paar über eine festgelegte Anzahl von Bars hinweg im Schnitt bewegt, Kurslücken eingeschlossen. Er ist ein reiner Volatilitätswert — ein steigender ATR bedeutet, dass sich der Markt stärker bewegt, ein fallender, dass er sich beruhigt. Über die Richtung sagt der ATR nichts, nur über die Größe der typischen Bewegung.
Wie nutzt man den ATR für den Stop Loss?
Setze deinen Stop ein Vielfaches des ATR vom Einstieg entfernt — üblich sind das 1,5- bis 2-Fache des aktuellen ATR —, damit er jenseits des normalen Marktrauschens sitzt. Das passt deinen Stop an die Bedingungen an: Er weitet sich automatisch, wenn die Volatilität steigt, und wird enger, wenn der Markt sich beruhigt, statt in jedem Umfeld denselben festen Pip-Abstand zu nutzen.
Ist der ATR ein guter Indikator?
Der ATR ist einer der praktischsten Indikatoren, weil er etwas Reales und Umsetzbares misst — Volatilität — statt zu versuchen, die Richtung vorherzusagen. Er eignet sich hervorragend, um Stops und Positionsgrößen zu setzen, die zum Markt passen. Im Simulator treibt er außerdem die Keltner-Kanäle und den UT Bot an, die ihre Bänder und nachgezogenen Stops aus dem ATR bauen.